电子设备、仪器和元件行业周报:台厂7月营收回暖长期依然向好

　　本周重点关注:台厂7月营收回暖长期依然向好本周台湾电子企业陆续公布了2013年7月的运营数据,根据我们所划分的29个子行业的营收数据监测,营收增势有所上升。

　　29个子行业中有14个子行业为同比正增长,较上月增加2个。其中同比涨幅超过20%的行业是FCCL,涨幅为33.60%。同比涨幅超过10%的行业有三个,铝电解电容、LED封装、IC载板分别上涨了18.02%、12.88%、12.07%

　　29个子行业中有15个子行业同比下跌,其中跌幅超过20%的有触控面板及ITO、手机、中小尺寸LCD,跌幅分别为22.28%、26.57%和33.82%,其他行业均为同比小幅度震荡。

　　台厂表现较好的行业为PCB、半导体等。其中,不断提升的规模效应是晶圆制造持续高景气的重要原因。

　　本周行业热点

　　Gartner:第二季度全球智能机销量首超功能机;IDC下调触屏笔记本2013年预期销量;三星下月发布智能手表GalaxyGear;微软不甘ARM平板败局或推7寸RT平板电脑;中国发明半浮栅晶体管有助获得芯片制造话语权;台积电提前一季量产20纳米;纯晶圆代工:拥抱的不只是苹果还有新对手;政策风向标:Cree公布2013会计年度第4季财报,营收年增22%;GLII:上半年中国台湾LED产业整体向好。

　　下周观点

　　七月份台厂数据有所回暖,PCB与半导体行业是亮点。全行业上看,目前正是传统销售旺季,新产品马上就要推出。而我们上周对深圳消费电子及LED产业进行了全方位的调研,行业持续高增长的逻辑在于供应链持续的从台湾韩国转移到大陆地区。因此,我们维持对全行业的“推荐”评级,智能终端领域主要看好大族激光、歌尔声学、顺络电子、欣旺达,LED方面则看好三安光电、瑞丰光电与聚飞光电,铝电解电容龙头江海股份值得关注。

　　本周市场表现

　　本周申万电子指数跑输大盘4.18%,申万电子PE(TTM整体法)值为45.49,相比上周下跌3.70%。