昆明机床:数控机床行业景气上升

公司公告称由于机床业务销售势头持续趋好，2007年上半年新签合同总金额7.5亿元，YOY增长100%，预计2007年上半年主营业务收入将超过5亿元，YOY增长超过40%，净利润预计超过7500万元，YOY增长超过250%，全面摊薄每股收益超过0.26元。

点评：公司预增前市场普遍预计2007-2008年公司EPS为0.45元、0.60元，增速维持在40%-60%的水平。而公司实际盈利增速远超市场预期，仅半年公司EPS即可超过0.26元，增长超过250%，且已考虑了所得税率上调的因素。由于数控机床行业处于景气上升初期，并受到政府罕有的大力支持，毛利率有所提高，公司后续1-2年内实际获利能力有可能继续超过市场预期，预计公司2007-2008年EPS将达到0.60和0.80，目前股价对应08年市盈率为27倍，PEG估值偏低，给予公司“买入”评级。（