平高电气：平高东芝渐入佳境 模

电网建设、尤其是特高压线路上马使得公司此轮景气周期将延长，而平高东芝新产能的释放成为明后平高电气（600312）增长的主要体现。    

    分产品来看，特高压和敞开式将成为未来增长两点亮点：除目前已经签订的两台之外，公司有望从接下来的特高压线路中获得订单，而特高压项目每台超过5000万元的单价使得未来的特高压订单盈利值得期待；国网第七次招标对三级联动敞开式开关的倾向使公司面临新的机会。    

    销售模式的改变将改善公司的财务结构；原料采购改为统一招标也有望降低原料成本。    

    介入特高压从很大程度上摆脱了平高东芝对公司本部抑制，而控股股东可能的变化对公司改善管理、降低成本将有所助益。   

    预计公司2006年实现每股收益0.446元，2007年预计实现每股收益0.628元，2008年实现每股收益0.804元，建议买入。