机械行业把握产业升级中的机会

    在产业政策的扶持下，装备制造业在经历洗牌后有望迎来局部性的机会。从中短期来看，除了政策扶持的因素外，机械行业也有阶段性回暖的信号，未来几 个月内有望迎来采购的小高峰期。据统计，11月份机械行业的销售增速开始大幅回落，装载机、挖掘机下滑接近50%。从环比的角度来看，08年底的低基数为 09年上半年的反弹提低了基础。按照以往的情况，每年的3-5月份是工程机械行业的采购高峰期，因此09年上半年工程机械的销售量极可能会出现反弹。

　　事实上，4万亿投资出台后，按照相关的预测，可以带动工程机械收入增长15%左右，这也是工程机械销售量可能出现反弹的重要原因。4万亿投资方案出台后，固定投资力度的大幅提升，也给机械销量的环比上升提供了动力。

　 　从中长线看来看，投资者可以关注产品存在着升级空间的细分行业或者公司，具体可包括工程机械、机床、零部件等企业。如具有挖掘机业务的三一重工、柳工 等，目前国内大型挖掘机基本上以进口为主，国产挖掘机只占据中小挖的市场，如果未来国内公司打入大型挖掘机市场，将打了新的发展空间。

　　同时，三一重工、中联重科等公司已具有海外发展的能力，三一在德国投资建厂，中联重科收购CIFA，均是国内企业进军海外的最好证明。目前我国机械出口占全球市场仍然较低，进军海外将为这些企业带来新的机遇。

　 　机床方面，目前我国数控机床的市场占有率约30%左右，远低于发达国家60%以上的水平。此外，国产机床的市场占有率只有50%左右，中高端机床基本上 是以进口产品为主。因此，在我国政策支持装备国产化的背景下，大重型、数控型的进口替代、中高端替代的空间仍然是十分巨大的。具体企业方面，华东数控、法 因数控、昆明机床、秦川发展、沈阳机床等均有较强的产品升级能力。

　　零部件方面，投资者可以关注方圆支承、山推股份、天马股份等。