长城证券：昆明机床 品种集中的
发布日期：2007-12-28 来源：网络
主要产品情况：公司目前产品主要有卧式镗铣床、刨台式镗铣床、落地式镗铣床，这3种产品主要按主轴加工尺寸由小到大来划分。卧式镗铣床单价为30万元-100万元，市场占有率在30%左右，生产周期一个月左右。落地镗铣床单价为500万元-1700万元左右，市场占有率在40%左右，生产周期在半年以上。刨台式镗铣床单价为几十万元-100万元不等，公司刚进入不久，目前市场占有率还不太高。
主要产品产能情况：经过技术改造后，公司目前两大主要产品卧镗和落地镗的月产能分别可达100台和8台左右，年产能分别为1200台和100台左右。预计2007年产量分别为800台－900台和80台－90台。
主要产品订单情况：公司产品主要用于大型机械件加工，用户以造船、发电设备、重型装备制造企业等为主，可以说主要服务于重型装备企业，符合目前国内重化工业阶段需求，未来较长时期内前景可看好。公司落地镗2007年新增订单预计在7亿元左右，已排产至2008年5、6月份。
盈利预测与投资建议：初步预计公司2007年－2009年收入分别为12亿元、16亿元和20.5亿元左右，同比分别增长40%、35%和28%左右，除坐标镗外，各产品均有可观增长。预计净利分别为2.1亿元、3.1亿元和4.4亿元左右，同比分别增长170%、45%和40%左右，每股收益分别为0.5元、0.73元和1.03元。按08年35倍PE估值，目标价为25.55元，建议买入。
(本文来源：网络 责任编辑：expert)
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